美联储加息75个基点,为何纳指大涨4还

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昨晚,美联储如期加息75个基点,将联邦基金利率的目标区间从1.5%至1.75%升至2.25%至2.5%,当前的利率水平已经回到3年前,处于历史较高水平,上一次加息周期最高也只是加到2.5%的水平。

1、美联储加息,美股为何上涨?

美股对此次加息的反应非常“热烈”,三大指数全线上涨,道琼斯指数涨幅1.37%、标普50指数涨幅2.62%,纳斯达克指数更是大涨4%。

美联储加息,为何股市会大涨?有两个原因,第一是这次的加息幅度是市场预期中的,在上一次加息之后市场普遍预期会加息75个基点甚至更高,在资本市场中凡是符合预期的,就算原本是利空的,也可能会变好,举个例子,原本市场预测下滑20%,但是最后业绩下滑10%,这反而变成了一种利好。

第二是美联储主席鲍威尔讲了“软话”,他表示在某个时间点放慢加息节奏可能会是适宜的、但尚未决定何时开始放慢加息步伐。

这是加息以来第一次表示可能会放慢加息节奏,这被认为是在安抚市场,但是也意味着未来的另一个拐点。不过鲍威尔也强调,必要时将毫不迟疑地采取更大幅度的行动。

美联储这次加息后,当前的利率水平回到了年初的水平,这是过去14年最高水平,美联储加息是有周期的,年美国爆发次贷危机后,就开始降息,年12月,联邦基金利率降低至0%至0.25%的水平,然后一直维持在零利率水平。

直到年12月第一次加息25个基点,联邦基金利率升至0.25%至0.5%的水平,此后持续加息,到年1月,利率水平升至2.25%-2.5%,所以这是一个周期,用了大概11年,只是这次疫情的发生,让下一个周期的时间大大缩短了,仅仅只用了三四年时间,比上次缩短了一大半。

2、美联储加息还会产生什么影响?

美联储的这种加息降息产生的经济周期,对全球经济都有影响,尤其是对那些小国家,比如斯里兰卡,已经破产了。

这些小国家都有一个共同特点,经济发展水平比较低,外汇储备不高,还是贸易逆差,对粮食和能源等生存必须物质还依赖进口。

这次疫情发生后,以美联储为首的西方国际大肆放水,流动性泛滥,刚开始是有久干逢甘露之感,但是这些资金最终会冲击大宗商品市场,导致价格暴涨,让这些小国家花费更多的钱去进口。

在今年俄乌冲突发生后,更是加剧了这种状态,比如国际石油价格直逼年的历史高点,当前依然处于高位,小国家为了维持基本的生活,不得不耗费大量的外汇去进口石油等必备物质,很快就会耗尽外汇,如果还有巨额外债的话,很快就会违约。

此时,美联储再次加息,会造成美元回流,美元升值,其他货币贬值,比如斯里兰卡以本国货币计价的资产就快速贬值,国家的资产迅速打折,此时的斯里兰卡要获得外汇就更加困难,正常的贸易根本无法实现,因为原本就是逆差,现在货币大幅贬值后,出口获得的外汇更少。

要获取外汇,大概率就得向IMF贷款,这些贷款当然是有条件的,但是这是城下之盟,否则国家的动乱会进一步扩大。

这不是斯里兰卡一个国家会如此,隔壁的孟加拉也处于破产的边缘,情况和斯里兰卡类似,外汇快耗尽了,经常账户赤字越来越大。目前有类似情况的国家已经有三十多个,如果当前的国际情况得不到好转,剩下的这些国家很有可能会先后步斯里兰卡后尘。



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