升息可能会导致全球债务危机,美债风险更大

上周，美国联邦储备银行提高了75点利率，瑞士等三个国家也提高了75个百分点，更多的国家增加了50个百分点，瑞典和越南也提高了个百分点。

这种大规模的利率上调，是否能真正遏制通胀，目前还不得而知。

但可以肯定的是，如果继续提高利率，很有可能会引发一场全球性的债务危机。

为何如此多的中央银行在知道提高利率会给经济带来负面影响的情况下，仍在提高利率？

主要有两个理由：一是抑制通胀.美国和欧洲一直在重复着，他们愿意冒着经济萧条的危险，因为他们将会持续提高利率来应对通胀。

第二个理由是，多数中央银行目前提高利率，不是出于通胀考虑，而是为了防止货币大幅下跌。

但无论出于何种目的，提高利率都会让借款成本上升，从而引发经济萧条。

英国去年年底就开始提高利率，但英国的通胀水平在欧洲地区其他主要发达国家中是最高的。美国自三月份起就一直在提高利率，每次都大幅提高利率，但是现在美国的通货膨胀率却达到了40年来的最高点8.3%。

因此，单纯依靠提高利率来控制通胀的期望并不是很好，欧美各国要想避免通胀，也要从根本上寻找原因。

在此之前，无论是年的次级抵押贷款危机，或是20年后的新冠疫情。美国已经习惯了用超量的货币来转移金融危机，所以通胀不可避免。

根据美国目前发布的点阵图表，未来的利率会持续上升，明年将达到4.4%，而在接下来的两年里，这个数字将达到4.6%。只有在接下来的三年里，这个数字才会稍微下降到3.9%。但即使这样，也是一个很高的利率。

在这样的背景下，新兴经济体和发展中国家受到的损害将会更大。

由于发展中国家大多数的外债水平较高，因此，提高美元利率就会增加偿还债务的费用。尤其是新兴市场上的货币大幅贬值，他们必须要用自己的货币来偿还债务，这就导致了他们的债务越来越高。

IMF的数字显示，四分之一的新兴经济体正处于债务危机边缘，超过半数的低收入国家正处于债务危机之中。

斯里兰卡的破产宣告在亚洲是很好的例证；而美洲的阿根廷，虽然一直在大幅加息，但也很难逃过一劫。

别以为美国提高利率只是一种将风险转移到其它国家身上，美国也面临着巨大的风险，甚至可能会引发一场新的金融风暴。

由于联邦储备委员会持续提高利率，美国住房贷款利率已超过6%。与之形成鲜明对照的是，我国很多城市的首套住房贷款利率只有4.1%。

两个国家住房贷款利率的巨大差异意味着什么？现在美国住房贷款利率又一次回升至次级抵押贷款危机前的最高水平，这是不是说明美国正在面临更多的债务风险？

年美国次级房贷危机爆发前，美国也曾遭遇过类似的事情，当时美国的利率很低，吸引了不少人购买房产，但随着美国的利率越来越高，银行也越来越难偿还贷款，这就是年美国次贷危机爆发的原因。

美国人一旦发现无力偿还债务，就只好选择破产。

美国政府发行了那么多的国债，总有一天，他们会不会反悔？

现在美国的交易者们已经发现各种类型的资产都在被抛售，而且还有大量的资金从美国市场中涌出，这意味着更多的资金已经察觉到了其中的危险，开始“逃跑”了。

世界经济即将发生巨大变化，是时候检验中央银行的时候了。